Γιατί αυξήθηκε η τιμή του αργύρου, θα συνεχιστεί το ράλι;
Η τιμή του αργύρου σημείωσε αξιοσημείωτη εξέλιξη το τελευταίο διάστημα, φτάνοντας τον Απρίλιο σε νέο υψηλό έτους στα 29,11 USD. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στους λόγους για τους οποίους η τιμή του αργύρου αυξάνεται επί του παρόντος και ποιες είναι οι προβλέψεις για το μέλλον. Θα εξετάσουμε επίσης τη βιομηχανική ζήτηση και τις τρέχουσες γεωπολιτικές εντάσεις.
1. Εξέλιξη της τιμής του αργύρου
Πριν εξετάσουμε τους λόγους για την τρέχουσα άνοδο της τιμής του αργύρου, ας δούμε την απόδοση του αργύρου το 2023 και το 2024. Το 2023, η τιμή έναρξης του αργύρου την 01.01. ήταν 23,97 USD, ενώ η υψηλότερη τιμή που επιτεύχθηκε το 2023 ήταν 26,05 USD. Στο τέλος του έτους, ωστόσο, η τιμή του αργύρου έκλεισε στα 23,42 USD. Συνολικά, οι επενδυτές υπέστησαν μια μικρή απώλεια το 2023.
Το 2024, ο άργυρος ξεκίνησε στα 23,80 USD ανά ουγγιά και, μετά από μια σύντομη υποχώρηση στα 22,09 USD, σημείωσε σταθερή άνοδο. Τον Απρίλιο, ο άργυρος εκτινάχθηκε σε νέο υψηλό έτους στα 29,11 USD, δηλαδή 7 δολάρια ΗΠΑ πάνω από το προηγούμενο χαμηλό των 22,09 δολαρίων ΗΠΑ το 2024. Η τρέχουσα απόδοση της τιμής του αργύρου το 2024 υπερβαίνει το 15%. Ποιοι είναι όμως οι λόγοι για αυτή την ισχυρή άνοδο και αναμένεται περαιτέρω αύξηση της τιμής;
2. Βιομηχανική ζήτηση και εφαρμογές
Ο άργυρος είναι ένα ευέλικτο μέταλλο που παίζει σημαντικό ρόλο σε διάφορους κλάδους. Η μεγαλύτερη ζήτηση για άργυρο προέρχεται από τη βιομηχανία, ιδιαίτερα από τομείς όπως τα ηλεκτρονικά, η ηλιακή ενέργεια και η ιατρική. Στην ιατρική, ο άργυρος είναι ελκυστικός λόγω των αντιμικροβιακών του ιδιοτήτων και, ως εκ τούτου, χρησιμοποιείται σε ιατρικές συσκευές, επιδέσμους τραυμάτων και εμφυτεύματα.
Στα ηλεκτρονικά, ο άργυρος χρησιμοποιείται για ηλεκτρονικές συσκευές, σε πλακέτες κυκλωμάτων, μπαταρίες και ηλιακά κύτταρα. Ειδικότερα, τα ηλιακά κύτταρα μεγάλης διάρκειας ζωής απαιτούν απαραίτητα άργυρο, καθώς ο άργυρος ως πολύτιμο μέταλλο δεν οξειδώνεται, σε αντίθεση με τον χαλκό.
Με την αυξανόμενη τεχνολογική πρόοδο, η ζήτηση για άργυρο συνεχίζει να αυξάνεται. Ο άργυρος απαιτείται ιδιαίτερα για τις επικοινωνίες 5G, τις εύκαμπτες οθόνες, τα τσιπ RFID, τα τυπωμένα κυκλώματα και τους αισθητήρες. Επίσης, τα ηλεκτρικά αυτοκίνητα απαιτούν μεγάλη ποσότητα αργύρου· για παράδειγμα, κάθε Tesla χρειάζεται περίπου 2 ουγγιές αργύρου. Η ενεργειακή μετάβαση θα απαιτήσει επομένως μεγάλες ποσότητες αργύρου και θα ωθήσει τη ζήτηση σε νέα ρεκόρ.
3. Γεωπολιτικές εντάσεις και οικονομικές αβεβαιότητες
Επί του παρόντος υπάρχουν πολυάριθμες περιφερειακές συγκρούσεις που επηρεάζουν ήδη την οικονομία σε παγκόσμιο επίπεδο και θα μπορούσαν να κλιμακωθούν περαιτέρω. Οι μεγαλύτερες συγκρούσεις είναι ο πόλεμος στην Ουκρανία και η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή, η οποία προκαλεί επί του παρόντος προβλήματα στις παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού. Ωστόσο, και άλλες συγκρούσεις στην Ευρώπη ή την Ταϊβάν θα μπορούσαν να γίνουν πραγματικότητα στο εγγύς μέλλον.
Σε περιόδους γεωπολιτικής αβεβαιότητας και οικονομικών αναταράξεων, οι επενδυτές αναζητούν ασφαλή καταφύγια. Ο άργυρος θεωρείται συχνά ασφαλές καταφύγιο, παρόμοια με τον χρυσό. Ως εκ τούτου, αναμένεται περαιτέρω άνοδος της τιμής του αργύρου.
Αναμένεται σύντομα μείωση των επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες. Αυτό οδηγεί αφενός σε αύξηση του πληθωρισμού και αφετέρου σε μεγαλύτερο ενδιαφέρον για τα πολύτιμα μέταλλα, καθώς αυτά δεν αποδίδουν τόκους, αλλά θεωρούνται καλή επένδυση σε περιόδους χαμηλών επιτοκίων. Οι επενδυτές θα στραφούν όλο και περισσότερο στον χρυσό και τον άργυρο ως αντιστάθμιση έναντι της υποτίμησης του νομίσματος και του πληθωρισμού.
Επιπλέον, οι ΗΠΑ θα εκτυπώσουν μεγάλα ποσά νέων δολαρίων ΗΠΑ, καθώς οι Ηνωμένες Πολιτείες πρέπει να πληρώσουν 1,6 τετράκις εκατομμύρια σε τόκους για το δημόσιο χρέος τους μόνο για φέτος. Αυτό το τεράστιο ποσό αντιστοιχεί περίπου στο ήμισυ του συνολικού δημόσιου χρέους της Γερμανίας. Ως εκ τούτου, αναμένεται περαιτέρω υποτίμηση του USD, η οποία θα πρέπει να οδηγήσει σε αύξηση των τιμών των πολύτιμων μετάλλων.
4. Αναλογία Χρυσού-Αργύρου και εξόρυξη αργύρου
Η αναλογία χρυσού-αργύρου βρίσκεται επί του παρόντος στο 85 περίπου, πράγμα που σημαίνει ότι με την ίδια τιμή που μπορεί κανείς να αγοράσει μια ουγγιά χρυσού, θα μπορούσε επίσης να αγοράσει 85 ουγγιές αργύρου. Όταν αυτή η τιμή είναι πολύ υψηλή, αποτελεί σαφές σήμα αγοράς για τον άργυρο, καθώς είναι πολύ φθηνός σε σύγκριση με τον χρυσό. Διότι ο άργυρος είναι 15 φορές πιο συχνός από τον χρυσό στη φύση. Με την τρέχουσα εξόρυξη, η αναλογία είναι ακόμη μικρότερη, στο 8 προς 1. Παρόλα αυτά, ο χρυσός κοστίζει 85 φορές περισσότερο από τον άργυρο, γεγονός που καθιστά σαφές ότι ο άργυρος διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε πολύ χαμηλή τιμή.
Σε αντίθεση με τον χρυσό, ο άργυρος εξορύσσεται επί του παρόντος σχεδόν αποκλειστικά ως παραπροϊόν σε ορυχεία, αλλά όχι σε αμιγή ορυχεία αργύρου. Ως εκ τούτου, η ποσότητα παραγωγής αργύρου δεν μπορεί να αυξηθεί γρήγορα εάν η ζήτηση για άργυρο αυξηθεί απότομα. Εδώ αναμένεται ένα χρονικό πλαίσιο έως και 8 ετών μέχρι να ενεργοποιηθούν νέα ορυχεία αργύρου. Επομένως, ο άργυρος έχει τη δυνατότητα για μια απότομη άνοδο, εάν ξεπεραστεί ένα κρίσιμο όριο στη ζήτηση.
5. Πρόβλεψη για την τιμή του αργύρου
Πολλοί ειδικοί αναμένουν ότι η τιμή του αργύρου θα μπορούσε να κυμανθεί μεταξύ 25 και 35 δολαρίων ΗΠΑ ανά ουγγιά στα τέλη του 2024 ή στα μέσα του 2025. Ορισμένοι ειδικοί πιστεύουν μάλιστα ότι η τιμή του αργύρου θα εκραγεί σύντομα. Ο Robert Kiyosaki, ο οποίος είναι γνωστός σε πολλούς ως ο συγγραφέας του "Rich Dad Poor Dad", εκτιμά ότι η τιμή του αργύρου θα αυξηθεί στα 500 USD μέσα στα επόμενα 2 χρόνια.
Αλλά ακόμη και αν ο άργυρος δεν φτάσει σε αυτά τα ύψη, αναμένεται μια σταθερή και σημαντική αύξηση της τιμής. Διότι η ζήτηση στη βιομηχανία θα αυξηθεί, ιδιαίτερα για εφαρμογές υψηλής τεχνολογίας και ανανεώσιμες πηγές ενέργειας. Επιπλέον, ο άργυρος απολαμβάνει ολοένα και μεγαλύτερη δημοτικότητα ως επένδυση. Αλλά και τα ασημένια νομίσματα γίνονται όλο και πιο δημοφιλή στους συλλέκτες, καθώς η χαμηλότερη τιμή του αργύρου επιτρέπει μια μεγαλύτερη συλλογή από ό,τι με τα χρυσά νομίσματα.
Επιπλέον, μια νέα ομάδα επενδυτών του διαδικτύου έχει θέσει τον άργυρο ως στόχο για ένα λεγόμενο Short Squeeze. Αυτοί οι επενδυτές προσπαθούν να αγοράσουν όσο το δυνατόν περισσότερο φυσικό άργυρο, προκειμένου να προκαλέσουν έλλειψη στην ποσότητα αργύρου, γεγονός που οδηγεί τελικά σε αύξηση της τιμής του. Επιπλέον, στοχεύουν να προκαλέσουν οικονομική ζημία σε μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που είναι ύποπτα για τεχνητή διατήρηση της τιμής του αργύρου σε χαμηλά επίπεδα και χειραγώγησή της. Το ράλι της μετοχής της Gamestop χρησιμεύει ως πρότυπο για αυτό.
Συνολικά, οι προοπτικές για την τιμή του αργύρου είναι πολύ καλές. Αναμένουμε σημαντική αύξηση της τιμής του αργύρου και υπολογίζουμε επίσης έναν πολλαπλασιασμό της τιμής τα επόμενα 5 χρόνια. Θα μπορούσε να αποδειχθεί μια πολύ καλή απόφαση η επένδυση του 5 έως 10% του χαρτοφυλακίου σας σε άργυρο. Οι επενδυτές που θέλουν να αναλάβουν λίγο περισσότερο ρίσκο μπορούν επίσης να επιλέξουν υψηλότερο ποσοστό. Συνολικά, ωστόσο, ο κίνδυνος επένδυσης σε πολύτιμα μέταλλα θεωρείται σχετικά χαμηλός. Η περαιτέρω εξέλιξη της τιμής του αργύρου παραμένει συναρπαστική, είμαστε πολύ θετικοί και το ράλι του αργύρου αναμένεται να συνεχιστεί.
Μείνετε (οικονομικά) διορατικοί,
Δικός σας Nils Gregersen
Μείνετε (οικονομικά) διορατικοί,
Δικός σας Nils Gregersen
