Στην ιστορία έχει συμβεί επανειλημμένα το κράτος να απαγορεύει, να περιορίζει ή να επιβάλλει κυρώσεις στην εμπορία και την κατοχή χρυσού από ιδιώτες. Ενόψει των παγκόσμιων κρίσεων, οι οικονομολόγοι προειδοποιούν ξανά για μια πιθανή απαγόρευση χρυσού. Ωστόσο, είναι ένα τέτοιο σενάριο πραγματικά ρεαλιστικό σήμερα και πώς μπορούν οι επενδυτές να προστατευτούν αποτελεσματικά;
Τι σημαίνει στην πραγματικότητα μια απαγόρευση χρυσού;
Ο όρος "απαγόρευση χρυσού" χρησιμοποιείται συχνά ως φόβητρο, αλλά η συγκεκριμένη μορφή της μπορεί να ποικίλλει. Βασικά, διακρίνονται δύο βαθμοί αυστηρότητας:
- Απαγόρευση κατοχής & Κατάσχεση: Οι ιδιώτες υποχρεούνται νομικά να παραδώσουν τον επενδυτικό τους χρυσό (ράβδους και νομίσματα) στο κράτος. Σε αντάλλαγμα, λαμβάνουν αποζημίωση σε χάρτινο νόμισμα σε μια κρατικά καθορισμένη (συχνά τεχνητά χαμηλή) τιμή. Τα κοσμήματα και τα συλλεκτικά νομίσματα (νομισματική) συνήθως εξαιρούνται από αυτό.
- Απαγόρευση εμπορίας: Η κατοχή παραμένει νόμιμη, αλλά απαγορεύεται η ιδιωτική εμπορία. Οι έμποροι δεν επιτρέπεται πλέον να πωλούν χρυσό σε ιδιώτες ή να αγοράζουν από αυτούς. Αυτό οδηγεί σε "στέγνωμα" της αγοράς.
Ιστορικές απαγορεύσεις χρυσού: Μια ματιά στο παρελθόν
Οι απαγορεύσεις χρυσού δεν είναι εφεύρεση σύγχρονων θεωρητικών συνωμοσίας, αλλά ιστορικά γεγονότα. Εμφανίστηκαν όχι μόνο σε ολοκληρωτικά καθεστώτα, αλλά και σε εδραιωμένες δημοκρατίες. Ο στόχος ήταν σχεδόν πάντα ο ίδιος: η διατήρηση του ελέγχου του νομίσματος και η αποτροπή της φυγής κεφαλαίων.
Οι ΗΠΑ και ο «Emergency Banking Act» (1933)
Το πιο διάσημο παράδειγμα είναι το Executive Order 6102 του Προέδρου των ΗΠΑ Franklin D. Roosevelt. Εν μέσω της Μεγάλης Ύφεσης, οι πολίτες των ΗΠΑ έπρεπε να παραδώσουν τον χρυσό τους στο κράτος εντός 14 ημερών έναντι 20,67 δολαρίων ανά ουγγιά. Λίγο αργότερα, το κράτος υποτίμησε το δολάριο και αύξησε την τιμή του χρυσού για διεθνείς συναλλαγές στα 35 δολάρια – ένα τεράστιο κέρδος για το δημόσιο ταμείο εις βάρος των αποταμιευτών. Η απαγόρευση διήρκεσε μέχρι το 1974.
Γερμανία και Ευρώπη
Στη Δημοκρατία της Βαϊμάρης, η κατοχή χρυσού περιορίστηκε ήδη από το 1923 για την καταπολέμηση του υπερπληθωρισμού. Στη ναζιστική Γερμανία, η ιδιωτική κατοχή και εμπορία χρυσού ποινικοποιήθηκε μαζικά. Ειδικές μονάδες προστασίας συναλλάγματος («Devisenschutzkommandos») κατέσχεσαν πολύτιμα μέταλλα. Επίσης, η Μεγάλη Βρετανία απαγόρευσε το 1966 την κατοχή περισσότερων από τεσσάρων χρυσών νομισμάτων για τη στήριξη της βρετανικής λίρας.
| Χώρα | Περίοδος | Υπόβαθρο & Μέτρα |
|---|---|---|
| Γερμανία (Βαϊμάρη) | από το 1923 | Αγώνας κατά του υπερπληθωρισμού. Υποχρεωτική ανταλλαγή συναλλάγματος και πολύτιμων μετάλλων. |
| ΗΠΑ | 1933 – 1974 | Executive Order 6102. Απαγόρευση ιδιωτικής κατοχής χρυσού (εκτός κοσμημάτων) για τη σταθεροποίηση του δολαρίου. |
| Αυστραλία | 1959 – 1976 | Banking Act Part IV. Οι πολίτες έπρεπε να ανταλλάξουν χρυσό με χάρτινο χρήμα για την προστασία του εθνικού νομίσματος. |
| Μεγάλη Βρετανία | 1966 – 1979 | Exchange Control Act. Απαγόρευση κατοχής άνω των 4 χρυσών νομισμάτων για τη στήριξη της λίρας. |
| Ινδία | 1963 – 1990 | Gold Control Act. Αυστηρή ρύθμιση της κατοχής και εμπορίας για τον έλεγχο του ελλείμματος του εξωτερικού εμπορίου. |
Σενάρια: Πότε θα μπορούσε να επιβληθεί μια νέα απαγόρευση χρυσού;
Ιστορικά, οι απαγορεύσεις χρυσού χρησίμευαν στην εξυγίανση των καταρρεόντων δημόσιων οικονομικών. Σήμερα αντιμετωπίζουμε παρόμοιες προκλήσεις. Ποια σενάρια θα μπορούσαν να προκαλέσουν ένα τόσο δραστικό βήμα;
- Παγίδα χρέους & Κατάρρευση νομίσματος (Euro/USD): Εάν η εμπιστοσύνη στα νομίσματα Fiat καταρρεύσει, οι άνθρωποι καταφεύγουν σε πραγματικά περιουσιακά στοιχεία. Για να σταματήσει αυτή η φυγή κεφαλαίων, το κράτος θα μπορούσε να κλείσει την "έξοδο κινδύνου" του χρυσού.
- Εισαγωγή ψηφιακού νομίσματος κεντρικής τράπεζας (CBDC): Τα ψηφιακά νομίσματα επιτρέπουν την απόλυτη παρακολούθηση. Ο χρυσός, ως ανώνυμο μέσο πληρωμής, είναι ο φυσικός ανταγωνιστής αυτού του συστήματος και θα μπορούσε να κηρυχθεί παράνομος για να επιβληθεί η χρήση των CBDC.
- Γεωπολιτική κλιμάκωση: Σε περιόδους πολέμου, τα κράτη συχνά αποκτούν πρόσβαση στην περιουσία των πολιτών τους ("εξισορρόπηση βαρών") για να χρηματοδοτήσουν τις εξοπλιστικές δαπάνες.
Η παγίδα της απαγόρευσης εμπορίας και η λύση: Γεωγραφική διαφοροποίηση
Ένας συχνά παραβλεπόμενος κίνδυνος είναι η καθαρή απαγόρευση εμπορίας για ιδιώτες (B2C). Εάν δεν επιτρέπεται πλέον να πουλάτε νόμιμα τον χρυσό σας και ταυτόχρονα απαγορεύεται η εξαγωγή του εκτός συνόρων, η περιουσία σας παγιδεύεται. Τοπικά, η αξία μειώνεται μαζικά καθώς δεν υπάρχουν νόμιμοι αγοραστές – θα απέμενε μόνο η επικίνδυνη μαύρη αγορά.
Γιατί η αποθήκευση εκτός ΕΕ είναι λογική
Για να αποφύγετε αυτό το σενάριο, οι ειδικοί συνιστούν μια στρατηγική γεωγραφικής διαφοροποίησης:
- Αποθήκευση εκτός ΕΕ: Συνιστάται η αποθήκευση ενός σημαντικού μέρους των αποθεμάτων χρυσού εκτός της άμεσης δικαιοδοσίας της ΕΕ (π.χ. στην Ελβετία, το Λιχτενστάιν ή τη Σιγκαπούρη). Μια απαγόρευση χρυσού σε επίπεδο ΕΕ ή έλεγχοι κεφαλαίων δεν ισχύουν άμεσα εκεί. Εάν απαγορευτεί η εμπορία στην ΕΕ, ο χρυσός σας παραμένει εμπορεύσιμος και ρευστοποιήσιμος στο εξωτερικό.
- Στο σπίτι μόνο το "απόθεμα ανάγκης": Στο σπίτι σας θα πρέπει να αποθηκεύετε μόνο μικρές ποσότητες – ως ένα είδος αποθέματος για περιπτώσεις απόλυτης κρίσης. Για τον σκοπό αυτό ενδείκνυνται μικρές μονάδες (π.χ. 1/10 της ουγγιάς ή γνωστά επενδυτικά νομίσματα), τα οποία μπορούν να χρησιμεύσουν ως μέσο ανταλλαγής σε περίπτωση ανάγκης. Η αποθήκευση μεγάλων ποσοτήτων στο σπίτι δεν ενέχει μόνο κίνδυνο κλοπής, αλλά σας καθιστά ευάλωτους σε πιθανές κατ' οίκον έρευνες σε περίπτωση απαγόρευσης.
Συμπέρασμα: Ο χρυσός παραμένει το απόλυτο απόθεμα ασφαλείας
Μια απαγόρευση χρυσού είναι το "χειρότερο σενάριο". Ωστόσο, ακριβώς επειδή ο χρυσός είναι τόσο δύσκολα προσβάσιμος στο κράτος, παραμένει μία από τις σημαντικότερες ασφάλειες για την περιουσία. Όποιος κατέχει φυσικό χρυσό –ιδανικά γεωγραφικά κατανεμημένο– διατηρεί μια αξία εκτός του τραπεζικού συστήματος.
Ακόμα κι αν ελπίζουμε ότι η εμπορία θα παραμείνει πάντα ελεύθερη, η ιστορία δείχνει: η προετοιμασία είναι το παν. Τα μέτρα για τον κορωνοϊό μας έδειξαν πόσο γρήγορα το κράτος μπορεί να περιορίσει μαζικά τα πολιτικά δικαιώματα σε μια κατάσταση έκτακτης ανάγκης, επιβάλλοντας απαγορεύσεις κυκλοφορίας, απαγορεύσεις επαφών και άλλα μέτρα. Υπό αυτό το πρίσμα, ακόμα και μια τουλάχιστον περιορισμένη εμπορία χρυσού δεν φαίνεται εντελώς απίθανη, αν και θα επηρέαζε μόνο ένα μικρό μέρος του πληθυσμού.
Εκμεταλλευτείτε την περίοδο της ελευθερίας για να θωρακίσετε το χαρτοφυλάκιό σας έναντι κρίσεων. Μέσω της εφαρμογής μας, σας προσφέρουμε ασφαλή πρόσβαση σε πολύτιμα μέταλλα, αποθηκευμένα εκτός ΕΕ και από 5 EUR – μια λογική προσθήκη για όποιον θέλει να προστατεύσει την περιουσία του μακροπρόθεσμα.
Παραμείνετε διορατικοί
Δικός σας, Nils Gregersen