Защо да инвестираме в благородни метали?

Сигурни ли са парите Ви?

В среда на нарастваща инфлация, силно динамично политическо развитие и зачестяващи локални и глобални кризи, вероятно се питате как да инвестирате парите си дългосрочно и да запазите покупателната си способност. Последните мащабни държавни програми за стимулиране могат да съживят икономиката, но в дългосрочен план водят до нарастващ инфлационен натиск. Освен това националните и международните кризи оказват негативно влияние върху икономиката и фондовия пазар. Тези кризи също водят до повишаване на цените, което може допълнително да засили инфлацията. Но във всяка трудна ситуация се крият и възможности за тези, които се възползват от тях. Всеки, който се е позиционирал добре и е диверсифицирал портфолиото си, ще бъде успешен в дългосрочен план. В следващия текст ще разгледаме накратко предимствата на благородните метали и защо златото, среброто и платината продължават да бъдат една от най-добрите защити срещу инфлация и кризи. Освен това ще разгледаме някои причини, поради които спестяванията Ви могат да бъдат в опасност.

Защо да инвестираме в злато и други благородни метали?

Златото е едно от най-старите платежни средства изобщо; от векове то има утвърдена репутация в целия свят като перфектна инвестиция в периоди на криза. По принцип благородните метали традиционно се считат за „сигурно убежище“ в моменти на икономическа несигурност или волатилни пазари. По-специално златото често се използва като хедж срещу инфлация и валутни рискове. Германците особено обичат този благороден метал: според статия на World Gold Council германските инвеститори са закупили повече от 88 тона злато през първата половина на 2022 г. Само китайците успяха да надминат тази стойност.

За разлика от фиатните валути, благородните метали притежават присъща стойност и освен това са необходими за индустриални приложения. По-специално среброто и платината се използват например в много индустриални процеси, което подкрепя търсенето им. Точно при среброто може да се очаква по-нататъшно повишаване на стойността поради постоянно нарастващото глобално производство на соларни модули. Благородните метали Ви помагат да диверсифицирате портфолиото си. Тяхната стойност може да се развива независимо от други класове активи, като акции, ETF-и или облигации. Във времена, когато традиционните активи са подложени на колебания, благородните метали могат да служат като котва на стабилност.

В исторически план благородните метали са поскъпвали в дългосрочен план. Въпреки че могат да възникнат краткосрочни колебания, благородните метали са склонни да запазват и увеличават стойността си във времето. По-специално златото е постигнало среден годишен ръст на стойността от 8% през последните 50 години. Това прави благородните метали особено привлекателни за дългосрочни инвестиции. Фиатните валути като еврото и долара губят значителна част от стойността си само в рамките на няколко години.

 

Печатане на пари и инфлация

През 2020 г. глобалната пандемия от COVID-19 доведе до световно икономическо забавяне, тъй като компаниите бяха принудени да преустановят дейността си, за да спрат разпространението на вируса. Това подтикна централните банки по целия свят да подкрепят икономиката, като печатат и разпределят пари под формата на мащабни пакети от стимули на стойност милиарди долари. Създаването на огромни суми пари от нищото и едновременното забавяне на икономическото производство доведоха до масивен скок на инфлацията, която в някои страни от еврозоната достигна до 22%. Понастоящем срещу тази инфлация се води борба с много високи лихвени проценти, които оказват допълнителен натиск върху икономиката и банките и не могат да бъдат поддържани за дълъг период от време. Инвеститорите, които държат голяма част от спестяванията си като пари в спестовна сметка, бяха наказани двойно. Преди Корона кризата те понякога дори трябваше да приемат наказателни лихви, а впоследствие спестяванията им бяха масово обезценени от инфлацията.

Как търговските банки създават нови пари?

Когато депозирате парите си в банка, може би си мислите, че те се съхраняват безопасно в трезора на банката и че имате достъп до тях по всяко време. В действителност обаче това далеч не е така, тъй като съществува обичайна банкова практика, известна като банкиране с частичен резерв или система на минималните резерви.

В системата на минималните резерви само малка част от банковите депозити са обезпечени с реално налични пари в брой и действително могат да бъдат изтеглени. По този начин на теория икономиката трябва да се разширява чрез освобождаване на повече капитал, който може да бъде зает на други страни. Приема се за малко вероятно всички банкови клиенти да изтеглят депозитите си едновременно. При нормални обстоятелства една банка наистина трябва да поддържа само малка част от всички депозити като пари в брой, за да отговори на търсенето на тегления по всяко време. Тя може да използва останалата част от депозитите, за да отпуска кредити на компании и потребители и по този начин да генерира печалба. Сумата, която банките трябва да държат като резерви, обикновено се определя от централните банки и е известна като коефициент на минималните резерви. Той по принцип е доста нисък, като в еврозоната минималният резерв в момента е само 1% (декември 2023 г.).

Функциониране на системата на минималните резерви на практика

Да приемем, че една банка има коефициент на минималните резерви от 1 процент. Клиент депозира 100 евро в сметката си. Банката задържа 1 евро в резервите си и заема останалите 99 евро на индустриално предприятие, което след това депозира парите в своята сметка. От тези 99 евро банката задържа 99 цента в резервите си и заема останалите 98 евро. Този процес може да се повтаря, докато паричната маса се увеличи от първоначално депозираните 100 евро до почти 10 000 евро.

Допълнителна инфлация чрез системата на минималните резерви

Както виждаме от този пример, банкирането с частичен резерв е довело до нарастване на паричната маса далеч над базовите пари, създадени от централните банки. Мултипликационният ефект на банкирането с частичен резерв означава, че частните банки създават повече пари от самите централни банки и паричната маса се раздува многократно. Това е особено тревожно, когато разгледаме милиардите евро и долари, които ЕЦБ и Федералният резерв на САЩ създадоха от нищото напоследък.

Кой печели от инфлацията?

Победителите в периоди на инфлация често са длъжниците и това може да се обясни чрез поглед върху динамиката на дълга и обезценяването на парите. Инфлацията по същество означава повишаване на общото ценово равнище на стоките и услугите, което води до загуба на покупателна способност на валутата. Това оказва влияние върху изплащането на дълговете.

Да приемем, че някой е взел заем от 100 000 единици от дадена валута. Ако сега ценовото равнище се повиши поради инфлацията, количеството стоки, които тези 100 000 единици могат да купят, намалява. Следователно за длъжника става по-лесно да върне същата сума пари, тъй като те струват по-малко по отношение на реалните стоки и услуги.

Най-големите длъжници в света обикновено са правителствата, които поемат значителни дългове, за да финансират инфраструктурни проекти, да подкрепят социални програми, да предприемат мерки на икономическата политика в трудни икономически времена, да финансират военни разходи, голям държавен апарат и бюрократични процеси. Компаниите, а също и физическите лица, също могат да имат значителни дългове, въпреки че за тях е почти невъзможно да натрупат дългове в размерите на държавите. Държавите могат до известна степен да намалят дълговата си тежест чрез инфлация. Това е причината, поради която някои страни, особено в икономически несигурни времена, са склонни да следват инфлационна парична политика.

Инфлацията може да се разглежда и като вид допълнителен данък, тъй като тя косвено намалява покупателната способност на гражданите. Когато цените се повишават, хората трябва да харчат повече пари за същата кошница от стоки и услуги. Това води до намаляване на реалната покупателна способност на доходите. По-специално за спестителите инфлацията може да бъде проблематична, тъй като тя разяжда стойността на техните спестявания. Ако съхранявате голяма част от спестяванията си във фиатни валути, Вашето благосъстояние се превръща в играчка в ръцете на инфлацията, правителствата и централните банки.

Щатският долар вече не е обезпечен със злато

В миналото щатският долар беше обезпечен със златния стандарт, което означаваше, че човек можеше да обмени един щатски долар за съответното количество злато. Тези, които използваха валутата, можеха да се доверят, че доларът ще запази стойността си и че когато дойде време да го похарчат, той ще бъде приет без въпроси.

Чрез обвързването на долара със златото правителството на САЩ не можеше да печата пари безкрайно, тъй като трябваше да гарантира, че държи съответното количество злато в резервите си. Поради това разходите на правителството бяха ограничени до това, което можеше да събере от данъци или да заеме срещу резервите си. Това обаче вече не е така, тъй като обвързаността на щатския долар със златния стандарт беше премахната през 1971 г. от тогавашния президент Ричард Никсън. Причината беше, че САЩ се бяха претоварили финансово поради войните в Корея и Виетнам и бяха пуснали в обращение твърде много долари за финансиране на войните. Станало беше невъзможно да разполагат със съответните златни резерви в наличност.

Премахването на златната обвързаност на щатския долар обаче имаше широкообхватни последици, които не се ограничиха само до щатския долар. Поради позицията му на глобална резервна валута, на практика всяка друга валута, която можеше да бъде обменена за щатски долари, също беше косвено свързана със златото. Премахването на златния стандарт позволи на всички централни банки по света да увеличават паричната маса на съответната валута по свое усмотрение. С решението от 15 август 1971 г. беше положен крайъгълният камък на днешната икономическа и финансова система. Голямата финансова криза от 2008 г. също може да се разглежда като косвена последица от това решение.

Без обвързаност със златния стандарт (или каквото и да било друго с реална стойност), доверието в щатския долар се основава единствено на вярата на хората в неговата стабилност. Огромната задлъжнялост обаче може само да доведе до подкопаване на статута на щатския долар като световна резервна валута, тъй като международното търсене на долара се основава на неговата възприемана финансова сила.

Загубата на доверие в щатския долар води в средносрочен до дългосрочен план до това, че държавите и големите инвеститори търсят ново сигурно убежище, в което да съхраняват големи финансови активи. Може да се предположи, че мнозина ще изберат златото. Още днес много държави увеличават златните си резерви.

В момента не можем да си позволим дори меден стандарт. Тъй като медта, необходима за монетите от 1 цент, вече надвишава стойността от 1 цент в зависимост от цената на медта, към това се добавят и производствените разходи. Поради това монетите от един цент се състоят от стоманено ядро, обвито с мед. В този контекст е трудно дори да си представим, че в САЩ до 1964 г. е имало монети „половин долар“, които са се състояли от 90% чисто сребро. От 1965 г. съдържанието на сребро е намалено на 40% на монета, а от 1971 г. среброто е напълно премахнато.

Финансовата криза от 2008 г. разкри крехкостта на системата

Използваме глобалната финансова система почти всеки ден, когато извършваме плащане с дебитна или кредитна карта, плащаме онлайн или използваме онлайн банкиране. При това разчитаме на стабилността и сигурността на тази система и я приемаме за даденост. Колко крехка е нашата финансова система, стана ясно през 2008 г., когато американската инвестиционна банка Lehman Brothers фалира през септември 2008 г. Lehman Brothers беше инвестирала сериозно в рискови ценни книжа и вече не можеше да обслужва задълженията си. Това предизвика верижна реакция, тъй като доверието между банките се срина. Банките се колебаеха дали да си заемат пари една на друга поради страх от възможни неплащания. За извършването на ежедневните платежни транзакции обаче е наложително банките да си имат доверие и да си отпускат краткосрочни или дългосрочни заеми. Поради това платежният трафик, а с него и финансовата система, почти спряха. Само бързата и много щедра намеса на правителствата, които спасиха закъсалите банки с много милиарди от данъкоплатците, успя да предотврати пълен финансов колапс.

Регионална несигурност

Може да бъде проблематично да обвържете цялото си имущество с определен регион, тъй като това е свързано с различни рискове, причинени от непредвидени бедствия, войни, политически или икономически промени. Тези рискове могат да засегнат различни класове активи като недвижими имоти, акции и ETF-и.

Ако например сте инвестирали само в германски акции и компании, държите парите си в германски кредитни институции и притежавате един или повече имоти в Германия, тогава изглеждате финансово добре позиционирани, но цялото Ви благосъстояние е свързано с Германия. Ако избухне локална криза, политическата ситуация/посока се промени решително или се случат природни бедствия, дори война или други непредвидени събития? Тогава всички Ваши инвестиции биха могли да загубят значителна част от стойността си почти за една нощ.

Чрез диверсификация в различни региони и класове активи инвеститорите могат да минимизират риска от такива непредвидени събития. Широкото разпределение на активите в различни географски райони и инвестиционни инструменти позволява потенциалните загуби в един регион да бъдат компенсирани от положително развитие в други области. Така инвеститорите могат да направят портфолиата си по-устойчиви на регионални колебания и рискове.

Затова препоръчваме съхранението на благородни метали да не бъде в същата страна или регион, където е центърът на Вашия живот. В случай на криза бихте могли да напуснете страната и въпреки това да разполагате със съответните благородни метали в друг сигурен регион. Тук не говорим за огромно състояние; ако бъдете принудени да напуснете страната, дори няколко хиляди евро повече ще имат значение. Разбира се, този случай е малко вероятен, но собственото портфолио трябва да бъде структурирано така, че винаги да имате план Б.

Какви данъчни предимства предлагат златото и другите благородни метали?

В Германия благородните метали като злато, сребро и платина предлагат данъчни предимства, които ги правят привлекателни инвестиционни опции. Решаващ аспект е освобождаването от ДДС за физическо инвестиционно злато, закупено под формата на кюлчета или монети. Това освобождаване позволява на инвеститорите да избегнат обичайния ДДС при покупка на физическо злато, което води до спестяване на разходи. Но и при среброто или платината можете да избегнете ДДС, ако благородните метали се съхраняват в митнически склад и не го напускат. Такъв е случаят и с благородните метали от Spargold. Поради това при нас можете да закупите сребро и платина без ДДС и така да получите повече благороден метал за парите си.

Друго данъчно предимство е облагането на печалбите при продажба на благородни метали. След период на държане от една година не се дължат данъци върху печалбите от продажбата на благородни метали, включително злато, сребро и платина. Поради това благородните метали се ползват със значителни данъчни предимства в сравнение с акциите, ETF-ите или други инвестиционни продукти, при които печалбите трябва да бъдат облагани.

Важно е да се отбележи, че данъчните разпоредби се отнасят за физически благородни метали. При търгуваните на борсата ценни книжа, като например златни ETF-и, могат да се прилагат други данъчни правила. Ето защо е препоръчително да се информирате за действащите в момента данъчни разпоредби преди инвестиция и, ако е необходимо, да потърсите професионален съвет. Като цяло благородните метали в Германия предлагат атрактивна данъчна рамка, която може да насърчи инвеститорите да ги разглеждат като дългосрочна защита и диверсификация на своето портфолио.

Рискове при инвестиции в злато и благородни метали

Покупката на злато и други благородни метали, както всяка инвестиция, крие определени рискове. Централен аспект е опасността от фалшификати на пазара. По-специално при златото не могат да бъдат изключени фалшификати чрез сплави или покрития. Ето защо е препоръчително да купувате благородни метали само от надеждни източници, като утвърдени търговци или банки. Именно в онлайн платформи като eBay или във форуми и Facebook могат да се предлагат фалшиви благородни метали, които неспециалистът не може да различи от истинските продукти. Понякога обаче дори експерти се подлъгват по много добри фалшификати, ако не разполагат с подходящото оборудване за извършване на точни тестове на благородния метал. Фалшивите благородни метали могат да бъдат оптимизирани така, че да преминат определен тест като истински благороден метал. В такъв случай фалшификатът може да бъде разкрит само чрез извършване на 2-3 различни теста. Със Spargold можете да бъдете сигурни, че всички благородни метали са внимателно тествани от експерти и произхождат от надеждни източници.

Волатилност на пазара на благородни метали

Друг риск се крие в колебанията на цените на пазара на благородни метали. Цените на златото и другите благородни метали могат да подлежат на силни колебания, повлияни от различни фактори като икономическо развитие, геополитически събития или промени в лихвените проценти. Инвеститорите трябва да са наясно с тази волатилност и да преценяват инвестиционните си решения съответно. Ето защо трябва да се използва ефектът на усредняване на разходите (Cost-Average-Effect) и е по-добре да се инвестира малка сума всеки месец, отколкото да се купува голямо кюлче наведнъж. Spargold Ви предлага точно тази възможност – да инвестирате във физически благородни метали дори с малки суми.

Прекомерни цени и такси

Освен това таксата за трансакция при покупка и продажба на благородни метали може да бъде значителна и да повлияе на доходността. Важно е да следите разходите и да се уверите, че те са пропорционални на инвестицията. Освен това съществува риск инвеститорите да купуват на завишени цени поради хайп или недостатъчно проучване. Препоръчително е да се информирате подробно за текущата пазарна стойност на благородните метали и да не действате импулсивно. По-специално златните и сребърните монети могат да имат висока цена, която е значително над текущата цена на материала. Освен това по правило важи: колкото по-малко е закупеното количество физически благороден метал, толкова по-висока надценка плащате. Всеки, който купува „златно кюлче“ от 1 г, понякога плаща двойна цена в сравнение със стойността на материала. При големите кюлчета плащате много малка надценка на грам. За вложенията в благородни метали на Spargold купуваме само големи кюлчета и по този начин даваме възможност за изгодно придобиване на малък дял от тези кюлчета, което иначе не би било възможно.

Съхранение на благородни метали у дома?

Ако съхранявате злато, сребро или платина в дома си, това може да доведе до някои допълнителни рискове и разходи. Тъй като има специални условия на Вашата застраховка на домашно имущество, обикновено се покриват само 3000 евро, ако не съхранявате благородните метали в скъп и здраво закрепен за стената сейф. Но дори и с такъв сейф обикновено са застраховани максимум 20 до 30 000 евро. Тази сума обаче вече включва бижута, ръчни часовници и пръстени. При взлом Вашите благородни метали могат да бъдат откраднати, а в най-лошия случай дори може да бъдете заплашени, за да покажете и отворите сейфа на крадците. За благородните метали, които придобивате чрез Spargold, не се нуждаете от застраховка или нов сейф. Те вече са застраховани и се намират в един от най-модерните складове с висока степен на сигурност в света. Всички разходи за съхранение, охрана и застраховка са включени в нашата ниска годишна такса за съхранение, която можете да видите тук.

Как могат да се минимизират рисковете?

Като цяло придобиването на злато и други благородни метали е сложен въпрос, който изисква внимателно обмисляне. Потенциалните инвеститори трябва да бъдат добре информирани, да използват надеждни източници и, ако е необходимо, да потърсят професионален съвет, за да минимизират рисковете и да вземат информирани решения. Избирайки нашия продукт, можете да сведете сложността до минимум. Защото именно това е нашата мисия – да направим инвестициите в благородни метали възможно най-лесни и по този начин достъпни за всеки.

Заключение

Инвестициите в благородни метали като злато, сребро и платина предлагат много предимства за осигуряване на част от Вашите спестявания „извън“ финансовата система и за извличане на полза от тях, особено в периоди на криза или висока инфлация. Особено ако спестяването е планирано за много дълъг период от време, например за внуче или за по-висока собствена пенсия, си струва да инвестирате част в благородни метали. Ако просто спестявате пари в сметка, за период от 20 години вече губите 40-50% от покупателната способност поради инфлацията.

Нашата финансова система е по-малко стабилна, отколкото предполагаме, и може да излезе от релси, както през 2008 г. Ако държите всичките си спестявания в акции и ETF-и, тогава ставате 100% зависими от тази система. Затова опитните инвестиционни консултанти препоръчват да инвестирате поне 5 до 10% от спестяванията си в благородни метали.

Придобиването на благородни метали може да бъде свързано с някои рискове и пречки. И не всеки иска да се разхожда по улиците със златно кюлче на стойност няколко хиляди евро, за да го продаде отново. Затова Ви предлагаме много лесен, сигурен и прозрачен продукт, с който можете много лесно да инвестирате в благородни метали.